1.1 長線投資和短線投資的比較

在股市中，短線是一種非常重要的獲利操作方式，而且還是所有臨盤實戰操作的基礎，不管是波段、中線還是長線投資，其操作方式都是建立在動態的即時短線技術進出之上。

圖1-1所示為長線投資和短線投資的主要區別。

本節就來比較一下長線投資和短線投資的利弊，幫助股票投資者找到最適合自己的投資操作方式。不管是哪種投資方式，都有各自的利弊，投資者需要結合自己的心理承受能力、資金狀況以及掌握的技術分析方法等實際情況來綜合考慮，究竟是選擇長線投資還是短線投資。

1.1.1 長線投資的利弊

俗話說，“放長線釣大魚”。因此，長線投資是一種追求高額利潤的操作方式，通常只有具備20%以上的收益，才符合長線投資者的持股要求。下面來看看長線投資的利弊，幫助讀者認識長線投資。

1．長線投資的優點

從理論上來看，只要投資者在一個相對低位抓住一只牛股，并長期持有，只要該股的大趨勢是一直向上的，那么采取長線投資的方式則比頻繁進出、追漲殺跌的短線投資要賺得更多，而且也更加輕松。

圖1-2所示為黃山旅游（600054）2014年1月至2016年4月期間的K線走勢圖。從圖中可以看到，該股在這近兩年的時間里走出了一波上漲行情，但上漲過程并非一帆風順，而是大幅波動的，對于長線投資者來說，只要把握住該股的長期趨勢是向上的，則不必在乎中間的波動。

另外，長線投資也不需要在意股價的短期漲跌，以及在上漲途中的小幅波動，因為長線投資可以幫助投資者節省不必要的交易成本。因此，長線投資更適合那些擁有大量閑錢的投資者，他們既不在乎投資期限，也不在乎到底能賺多少錢，只是將這些錢拿去股市進行風險投資而已。

圖1-3所示為皖維高新（600063）2014年10月至2015年6月期間的K線走勢圖。從圖中可以看到，該股在前期緩慢上漲，而且經歷了一次明顯的回調走勢，隨后快速上漲。

對于短線投資者來說，投資在該股回調時，或者在回調之前，就會看到階段性頂部信號而賣出該股，從而錯過后面的大幅上漲行情。

而長線投資者則可以避免這種情況，只要該股沒有達到投資者預期的市場頂部，那么他們就會繼續持有該股。當股價達到14.74元左右的高位時，投資者從近期走勢可以看出，市場頂部信號已經出現，此時即可了結長期投資。因此，長期投資獲得的利潤要遠遠大于在回調時就出場的短線投資獲得的利潤。

2．長線投資的缺點

通常情況下，長線投資者會選擇在個股的上漲行情啟動之前或者行情啟動初期介入該股，并在上漲行情結束之前拋售個股，對于個股上漲過程中一些比較大的回調走勢或者反彈走勢，長線投資者通常不會入場交易，這樣雖然可以獲得更大的收益，但也會錯過中間的這些波動操作機會，從而大大減少了獲利的空間，這也是長線投資的最大弊端。

圖1-4所示為康欣新材（600076）2015年8月至2016年7月期間的K線走勢圖。從圖中可以看到，該股走出了一波震蕩上漲行情，對于長線投資者來說，其交易次數通常只有一次，那就是從6.80元的底部到16.10元的頂部。而對于短線投資者來說，可以看到交易空間更大，該股的每一次回調和反彈都具備操作空間，從而大幅提升了獲利機會。

短線投資者可以在圖中標注的位置進行短線操作，快進快出，抓住波動漲勢的收益，從而在同樣的投資周期內最大化地擴大投資收益。

另外，長線投資還有一個弊端，那就是需要大量的投資資金，而且投資周期也比較漫長，甚至長達數年之久，投資者的大筆資金被股市所占用，這些都是資金較小的散戶投資者難以承受的。

1.1.2 短線投資的利弊

短線操作是指利用短周期技術系統進行實盤操作的行為，如短周期圖標系統、短周期指標系統等。短周期技術系統通常是指日K線及時間更短的交易周期，具體工具包括：日線、60分鐘線、30分鐘線、10分鐘線、5分鐘線、1分鐘線甚至分時單筆成交數據及即時波動圖形等。

如圖1-5所示，在股票行情軟件中，投資者可以隨意設置股價走勢周期，滿足不同的操作需求。

在圖1-5中的周期菜單中，選擇“周期設置”選項，彈出“系統設置”對話框，默認進入“周期”選項卡，在這里可以設置基本分析周期、分析周期倍數及分析周期名稱，方便投資者進行不同投資期限的操作，如圖1-6所示。

圖1-7所示為澄星股份（600078）的1分鐘K線走勢圖，這就像是用放大鏡觀看股票走勢，其分析方法與觀察多日K線走勢圖類似，只是這里是將個股每一分鐘的最后一筆價格（即1分鐘收盤價）連接成一條曲線，從而形成了當天的一個走勢圖形，是超短線投資者常用的分析工具。

對于短線投資來說，其最終目的就是在最短的時間內獲取最大的利潤，并避開個股行進過程中的調整。

1．短線投資的優點

由于短線投資的存在對象是波段交易，因此回報率高成為短線投資最大的優勢。即使是在熊市中，短線投資者也可以利用短暫的向上反彈進行低吸高拋操作，獲取短期利潤。

圖1-8所示為中葡股份（600084）2015年6月至2016年2月期間的K線走勢圖。從圖中可以看到，該股從14.40元的頂部反轉進入下跌行情，對于長線投資者來說，通常會避免這種漫長的下跌走勢；而對于短線投資者來說，則完全可以利用市場的反彈行情進行短線操作。

圖1-9所示為中葡股份（600084）2015年9月至12月期間的K線走勢圖。從圖中可以看到，雖然整體行情向下，但短線投資者只要抓住這波反彈行情，即可在短時間內創造較大的利潤。

2．短線投資的缺點

搶反彈是短線投資者最常用的操作策略，但反彈趨勢比較難把握，這是短線投資的一個弊端。通常，只有在個股走勢中出現反彈信號，投資者才能入場，而且必須在反彈行情結束前離場，這并不是所有人都能正確識別的。因此，對于把握整個長期的上漲或下跌行情來說，預測短期反彈走勢要更加困難，而且要求投資者擁有一定的分析能力。

圖1-10所示為宏圖高科（600122）2015年6月至9月期間的K線走勢圖。從圖中可以看到，該股經歷一波較大幅度的下跌行情，股價從24.36元的頂部一直跌到了8.12元的底部，跌幅超過了66%。另外，在這次快速下跌行情途中，出現了一次反彈行情，投資者可以根據這次反彈進行短線操作，但是從圖中也可以很明顯地看到，這次反彈行情非常短暫，僅僅只有5天，而且漲幅非常小。因此，短線投資者如果想要正確地把握住這次反彈行情的低點和高點進行買入和賣出操作，是非常困難的，而且一旦操作失誤，就可能導致短線投資的失敗甚至很容易虧損。

另外，對于短線投資來說，如果想要在波動幅度較大、頻率較高的個股中進行操作時，通常可以找到很多進出場機會，這樣同時也會產生高額的交易費用，這也是短線投資的一個弊端。

圖1-11所示為弘業股份（600128）2016年1月至11月期間的K線走勢圖。從圖中可以看到，該股經歷了一波震蕩上漲走勢，在上漲過程中產生了很多短線投資機會。如果投資者可以在其中獲得收益，則無須在乎交易手續費；但若投資者不能正確地判斷短線買賣點，短線操作的收益較低甚至產生虧損，那么頻繁交易帶來的手續費也將是一筆不小的負擔。

當然，投資者在股市中應該靈活操作，不要認死理，如果個股沒有出現任何調整的跡象，則無須持股幾天就賣出，只要有繼續獲利的趨勢和可能，投資者就應該盡可能地去賺取利潤，而不應該刻意地“為短線而短線”，如圖1-12所示。