前言

融資融券交易又稱證券信用交易或保證金交易，是指投資者向具有融資融券業務資格的證券公司提供擔保物，借入資金買入證券（融資交易）或借入證券并賣出（融券交易）的行為。融資融券交易包括券商對投資者的融資、融券和金融機構對券商的融資、融券。

從世界范圍來看，融資融券制度是一項基本的信用交易制度。融資融券在西方資本市場已經有了近百年歷史，信用交易方式與現貨交易結合可以增加證券的供求彈性，有助于穩定證券價格，同時信用交易中的賣空機制可以為投資者提供新的盈利模式，也提供了規避風險的渠道。正是由于信用交易的這一系列優點，所以很多國家和地區都結合自身的特點實行了證券的信用交易，并且為之進行了精心的制度設計。

融資融券業務在中國起步較晚。2010年3月31日，滬深交易所開始接受試點會員融資融券交易申報，融資融券業務正式啟動。融資融券制度是完善證券市場交易機制的基礎性制度，特別是融券業務把做空機制引入股票市場，改變了市場定價機制和交易行為，無論是對各參與主體還是股票市場都產生了深遠的影響。

融資融券推出六年以來，發展非常迅速。

截至2016年年初，我國的融資融券開戶數量已經超過700萬戶，滬深兩市的日均融資余額在8000億元以上，在2015年市場火爆的時候，日均融資余額更高達2萬億元以上。我國的融資融券從無到有，經歷了突飛猛進的發展。本書對我國融資融券的現狀進行分析，結合我國的國情特征和市場環境對融資融券的發展提出建議，這對促進我國融資融券的發展和資本市場的健康穩定有一定的實踐意義。

本書由九個章節和三個附錄構成，對融資融券的發展歷程、主要模式、意義作用、相關術語、開戶流程、如何選擇開戶券商、參與融資融券的注意事項、融資融券的風險揭示、強行平倉制度及案例、融資融券的網上交易流程、交易策略及技巧、融資融券對市場各方的影響、融資融券與股票質押和場外配資的區別、融資融券常見問題等內容進行了深入的講解，并且對滬深交易所的融資融券最新交易實施規則和業務管理辦法進行了詳盡的介紹。另外，本書在編寫中穿插了大量的數據、圖表、案例，引用的都是最新的數據，所以具有較高的參考價值。

本書對于具有較少經驗甚至是不具有融資融券交易實踐經驗的投資者來說，是一本使用指南手冊。實際上，每一個成功的證券投資者即使在無意識的情況下，也會在交易過程中運用融資融券的技巧策略。本書的目的就是幫助投資者更加準確、更有意識地運用融資融券交易策略。

本書內容深入到融資融券業務的每一個細節，在做到專業性的同時，兼顧該行業的知識普及，所以本書不僅適合證券投資者和證券從業人員閱讀，也適合廣大普通讀者閱讀。本書還可作為高校金融和投資等專業學生閱讀和學習的參考書。通過對本書的閱讀和學習，讀者可以讀懂并學會使用融資融券，從而為更好地獲得投資收益打下堅實的理論基礎。

本書在策劃與編寫過程中，得到了劉寶亮、盧明明、崔慧勇、耿麗麗、許亮、李莉影、陳云嬌、于海力、馮少敏、張云葉、任學武、劉瑾、賀延飛、靳鶴、王俊娜、盧光光等人的大力支持和幫助，在此向他們深表謝意！

由于編者水平有限，書中難免有疏漏之處，在此懇請讀者批評指正。