- 從零開始學看盤：炒股入門與實戰技巧（圖解實戰版）
- 龍飛
- 1410字
- 2019-09-04 09:35:42
1.3.3 換手率與資金流向
挖掘領漲板塊首先要做的就是挖掘熱門板塊，判斷是否屬于熱門股的有效指標之一便是換手率。換手率也稱周轉率，指在一定時間內市場中股票轉手買賣的頻率，是反映股票流通性強弱的重要指標之一。換手率高，意味著近期有大量的資金進入該股，流通性良好，股票趨于活躍。
換手率的計算公式如下：
換手率=成交股數÷流通股數×100%
例如，某只股票在一個月內成交了5000萬股，該股票的總流通股數為50000萬股，則該股票當月的換手率為10%。
下面舉例分析換手率中的信息。
圖1-20所示為建發股份（600153）2016年12月22日的走勢圖。該股當日的換手率為0.58%，在3%之下，屬于正常情況的換手率。一般情況下，除了新上市的股票以外，個股的換手率均在3%以下。
圖1-20 建發股份（600153）走勢圖
專家提醒
一般情況下，大多數股票每日換手率為1%～25%（不包括初上市的股票）。70%的股票的換手率在3%以下。因此，3%就成為一種分界。
· 當一只股票的換手率在3%～7%時，該股進入相對活躍狀態。
· 當一只股票的換手率在7%～10%時，該股成為強勢股，股價處于高度活躍當中。
· 當一只股票的換手率在10%～15%時，該股屬于機構密切操作個股。
· 當一只股票的換手率超過15%，且持續多日時，此股成為黑馬的可能性很大。
新股上市，通常會成為市場炒作的熱點，往往有一波不錯的漲幅，經常出現連續漲停的行情，換手率自然也會很高。圖1-21所示為徠木股份（603633）2012年12月22日的走勢圖。該新股從發行價8.10元一路連續以一字線漲停，在12月22日股價低開，當日換手率高達38.84%，說明有大量籌碼再次轉手買賣，可見該股被炒作的熱度之高。換手率排行榜是大資金進場運作與否的重要標志，只有大資金進場推動，股價才有可能大幅上升，這是最起碼的常識。
圖1-21 徠木股份（603633）走勢圖
除了要觀察出現高換手率時股價所處的位置（股價最好處于突破底部的區域），還要觀察出現高換手率持續的時間。如果當日出現高換手率，并且全天成交量都保持在較高水平，維持頻繁換手的狀態，則說明此時的股價上漲會更加可靠。圖1-22所示為山東礦機（002526）2016年3月31日的分時走勢圖。該股當天股價穩步上漲，換手率高達10.45%，并且成交量持續放量，在尾盤尤為突出，而盤中則有所萎縮。
圖1-22 山東礦機（002526）分時走勢圖
圖1-23所示為山東礦機（002526）的K線走勢圖。該股股價從2016年3月開始緩緩拉升，3月31日走出一根大陽線，當日換手率放大，成交量持續放大，此后股價更加強勢地上漲，一直漲至10.37元的高點。
圖1-23 山東礦機（002526）K線走勢圖
專家提醒
我國的股票分為可在二級市場流通的社會公眾股和不可在二級市場流的國家股和法人股兩個部分，一般只對可流通部分的股票計算換手率，更真實和準確地反映出股票的流動性。換手率的主要作用如下。
（1）發掘熱門股。換手率越高的股票，說明其交易越活躍，人們購買該股的意愿越高，屬于熱門股；反之，股票的換手率越低，則表明該只股票關注的人越少，屬于冷門股。
（2）體現變現能力的強弱。換手率高一般意味著股票流通性好，進出市場比較容易，不會出現想買買不到，想賣賣不出的情況，具有較強的變現能力。值得重點注意的是，換手率高的股票，往往也是短線資金追逐的對象，投機性較強，股價起伏較大，風險也比較大。
（3）判斷股價走勢。將換手率與股價走勢相結合，可以對未來的股價做出一定的預測和判斷。某只股票的換手率突然上升，成交量放大，可能意味著投資者在大量買進，股價可能會隨時上揚。如果某只股票持續上漲了一個時期后，換手率又迅速上升，則可能意味著一些獲利盤的回吐需求，股價可能會下跌。