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1.1 炒股先要識K線

K線是對股市過往的記載,股市中的酸甜苦辣、漲漲跌跌凝聚成了陰陽交錯的K線。它直觀、立體感強、攜帶信息量大,能充分顯示股價趨勢的強弱以及買賣雙方力量平衡的變化。

1.1.1 K線及其起源

由于K線圖(Candlestick Charts)的形狀像蠟燭,故又稱蠟燭圖,也叫蠟燭曲線圖,英文“蠟燭(Candle)”與“曲線(Curve)”的首字母發音都發“K”的音,因此,簡稱為K線圖。如圖1-1所示。

圖1-1 類似蠟燭形狀的K線圖

“K線”起源于十八世紀日本德川幕府時代(1603~1867年)的米市交易,用來計算米價每天的漲跌。因其標畫方法的獨到之處,人們把它引入股票市場價格走勢的分析中,經過300多年的發展,已經廣泛應用于股票、期貨、黃金、外匯以及期權等證券市場。K線圖的基本用途就是為了尋找“賣買點”。

1.1.2 K線的構成

K線是一條柱狀的線條,由影線和實體構成。影線在實體上方的部分叫上影線,在實體下方的部分叫下影線。而實體則分為陽線和陰線兩部分。其中,影線表明當天交易的最高和最低價,而實體則表明當天的開盤價和收盤價。

通常,根據每只股票當日的開盤價、收盤價、最高價、最低價四個數據,可以將股價走勢圖畫成如圖1-2所示的K線圖。

圖1-2 K線的構成

在K線圖中,陽線、陰線與十字線的主要特征如表1-1所示。K陽線的頂端為最高價,底端為最低價。上影線與矩形實體的連接點為陽線收盤價,下影線與矩形實體的連接點為陽線開盤價。K陰線與K陽線完全相反,上影線連接的是陰線開盤價,下影線連接的是陰線收盤價。

表1-1 各種K線形態的特征

K線包括開盤、收盤、最高及最低的價位在內,其以獨特的圖形方式對當日的股價走勢給出一種一目了然、簡單、鮮明的解讀,同時也說明了買賣雙方的力量對比。如圖1-3所示。

圖1-3 K線圖

(1)開盤價:開盤價就是每個交易日的最初成交價,也可以稱之為每個交易日的起始價。

專家提醒

開盤價即集合競價,它的產生原則是:某一只股票在9∶00~9∶25之間由買賣雙方向深滬股市發出的委托單中買賣雙方委托價一致的股價。集合競價就是在當天還沒有成交價的時候,投資者可以根據前一天的收盤價和對當日股市的預測來輸入股票價格,而在這段時間里輸入計算機主機的所有價格都是平等的,不需要按照時間優先和價格優先的原則交易,而是按最大成交量的原則來定出股票的價位,這個價位就被稱為集合競價的價位,而這個過程則被稱為集合競價。

從9∶30開始,即可進入連續競價階段。連續競價,即是指對申報的每一筆買賣委托,由電腦交易系統按照以下兩種情況產生成交價:最高買進申報與最低賣出申報相同,則該價格即為成交價格;買入申報高于賣出申報時,或賣出申報高于買入申報時,申報在先的價格即為成交價格。

(2)收盤價:收盤價就是每個交易日的最后成交價,也可以稱之為每個交易日的結束價。

專家提醒

在計算每個交易日的收盤價時,上證A股與深圳A股是不同的:上證A股(即以數字“6”開頭的股票)以每個交易日最后一分鐘內所有交易的加權平均價得出;而深圳A股(即以數字“0”或“3”開頭的股票)則以最后3分鐘內的競價方式產生。

(3)最高價、最低價:最高價是指當日盤中的最高成交價格;最低價則指當日盤中成交的最低價格。

1.1.3 選擇K線周期

K線用簡單的圖形完整地記錄了每日股市行情和股市買賣雙方的“戰斗”情況,并按時間順序把包括開盤、收盤、最高及最低價位在內的K線圖展現在價格和時間為軸的二維平面圖上,使人們能清楚地看到過去幾日、一周、一個月、一年及至數年的股價歷史走勢,為人家提供一種判斷股市未來走勢的統計數據的圖形表示方法。根據K線的計算周期,可將其分為分鐘K線、小時K線、日K線、周K線、月K線和年K線。可以調整的K線周期有以下幾種情況。如圖1-4所示。

圖1-4 選擇K線周期

通常情況下,市場上最主要的K線分析周期為日K線,而周K線、月K線常用于研判中期行情。周K線是指以周一的開盤價、周五的收盤價、全周最高價和全周最低價來畫的K線圖。月K線則以一個月中第一個交易日的開盤價、最后一個交易日的收盤價、全月最高價與全月最低價來畫的K線圖。同理,可以推得年K線定義。

專家提醒

對于短線操作者來說,眾多分析軟件提供的5分鐘K線、15分鐘K線、30分鐘K線、60分鐘K線和120分鐘K線等也具有重要的參考價值。

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