摘要

銀行是現(xiàn)代金融體系的重要組成部分，在繁榮宏觀經(jīng)濟和改善社會福利方面發(fā)揮著至關(guān)重要的作用。穩(wěn)健高效的銀行體系能夠在風(fēng)險可控的條件下，將社會資金最大限度地聚集起來，并配置到最有活力的經(jīng)濟部門，從而實現(xiàn)經(jīng)濟總量的擴張和質(zhì)量的提升。如何完善銀行監(jiān)管、促進銀行高效穩(wěn)健經(jīng)營，一直是近百年來經(jīng)濟學(xué)界和監(jiān)管當(dāng)局高度關(guān)注的一個重大課題。盡管許多國家的銀行監(jiān)管機構(gòu)都將促進銀行穩(wěn)健高效運營、保障消費者權(quán)益以及維護國民經(jīng)濟良好運轉(zhuǎn)作為監(jiān)管目標，并對通過加強銀行監(jiān)管來實現(xiàn)上述目標抱有很大希望，但是實際監(jiān)管效果不盡如人意。此輪全球金融危機暴露出的監(jiān)管問題，引發(fā)了各界對現(xiàn)有銀行監(jiān)管制度和政策的反思。因此，對銀行監(jiān)管有效性的實證分析，對于完善監(jiān)管政策框架、促進銀行穩(wěn)健高效運營意義重大。鑒于此，本書在對銀行監(jiān)管的理論、運行機制及功效等問題進行全面梳理和分析的基礎(chǔ)上，構(gòu)建了較為全面的跨國銀行業(yè)數(shù)據(jù)庫和銀行監(jiān)管數(shù)據(jù)庫，從競爭、效率和風(fēng)險三個維度對銀行監(jiān)管的有效性進行了實證檢驗，并結(jié)合《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》，對中國審慎監(jiān)管工具的有效性進行了定性分析和實證檢驗，以期豐富和完善對銀行監(jiān)管有效性的評估研究，為中國商業(yè)銀行審慎監(jiān)管改革提供經(jīng)驗支撐，促進中國商業(yè)銀行穩(wěn)健高效運營。

首先，基于全球128個國家或地區(qū)1998～2010年相關(guān)數(shù)據(jù)，采用Lerner指數(shù)和Boone指數(shù)衡量銀行的競爭，對銀行監(jiān)管背景下銀行競爭行為的實證研究發(fā)現(xiàn)：樣本期間全球銀行業(yè)市場勢力總體呈現(xiàn)波動上升趨勢，但在2008年金融危機期間出現(xiàn)明顯下降，發(fā)達國家的銀行競爭度要高于發(fā)展中國家；資本監(jiān)管政策顯著地提高了銀行競爭度，而經(jīng)營限制、市場監(jiān)督和政府監(jiān)管權(quán)力的提高均顯著地增加了銀行壟斷勢力，削弱了銀行競爭。

其次，在對銀行監(jiān)管與銀行效率之間的關(guān)系進行理論分析的基礎(chǔ)上，使用較為全面的跨國銀行業(yè)數(shù)據(jù)，采用DEA模型測算了銀行效率，對銀行監(jiān)管與銀行效率之間的關(guān)系進行了實證研究。我們的研究結(jié)果表明：在采取更嚴格資本要求和有著更強政府監(jiān)管權(quán)力的國家，銀行資源配置能力更佳，銀行經(jīng)營效率更高，資本監(jiān)管和政府監(jiān)管權(quán)力的提升有利于銀行效率增加。而在對銀行經(jīng)營活動有著更加嚴格限制和對銀行向市場披露信息有著更加嚴格要求的國家，銀行效率往往更低，經(jīng)營限制和市場監(jiān)督顯著地降低了銀行效率。

再次，在全面回顧銀行監(jiān)管與銀行風(fēng)險關(guān)系的相關(guān)研究的基礎(chǔ)上，構(gòu)建跨國銀行業(yè)數(shù)據(jù)庫，利用系統(tǒng)GMM模型實證分析了銀行監(jiān)管與銀行風(fēng)險的關(guān)系。同時，我們還進一步考察了這種關(guān)系在不同政治環(huán)境、法制水平和政府治理情況等制度條件下是否發(fā)生改變，即同樣的銀行監(jiān)管在不同的制度質(zhì)量下對銀行風(fēng)險的影響是否存在異質(zhì)性。研究發(fā)現(xiàn)，對銀行經(jīng)營活動的限制不僅顯著地降低了銀行經(jīng)營風(fēng)險，還降低了銀行信貸風(fēng)險，經(jīng)營限制有利于促進銀行穩(wěn)定。但是，經(jīng)營限制的風(fēng)險抑制效應(yīng)依賴一定的制度水平。只有當(dāng)該國的制度水平超過一定的門檻值，經(jīng)營限制才會降低銀行風(fēng)險，否則會提高銀行風(fēng)險。樣本內(nèi)大部分經(jīng)濟體的制度指數(shù)都超過了門檻值，經(jīng)營限制總體上有利于降低銀行風(fēng)險。市場監(jiān)督對銀行風(fēng)險的影響存在不確定性，有利于降低銀行信貸風(fēng)險，但提高了銀行整體經(jīng)營風(fēng)險。資本監(jiān)管和政府監(jiān)管對銀行經(jīng)營風(fēng)險和信貸風(fēng)險的影響均不顯著，但是資本監(jiān)管與制度質(zhì)量在降低風(fēng)險中存在顯著的替代效應(yīng)，制度質(zhì)量的改善有利于提高政府監(jiān)管的銀行信貸風(fēng)險抑制效應(yīng)。總體來看，銀行監(jiān)管對銀行風(fēng)險的影響在不同制度水平的經(jīng)濟體中表現(xiàn)出一定的異質(zhì)性。

最后，我們在對《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》及其在中國的實踐等問題進行定性分析的基礎(chǔ)上，采用隨機前沿生產(chǎn)函數(shù)和非效率影響因素模型的聯(lián)合估計方法，實證分析了中國現(xiàn)有審慎監(jiān)管工具對銀行成本效率和利潤效率的影響。同時，我們還利用系統(tǒng)GMM估計模型研究了審慎監(jiān)管指標對銀行信貸風(fēng)險和銀行經(jīng)營風(fēng)險水平的影響。研究發(fā)現(xiàn)，較高的資本充足率在降低銀行信貸風(fēng)險的同時，也降低了銀行的成本效率和利潤效率；撥備覆蓋率的增加有利于降低銀行信貸風(fēng)險，但顯著地提高了銀行成本效率；杠桿率和貸款撥備率對銀行利潤效率的影響為正向，但貸款撥備率增加了銀行風(fēng)險；存貸比監(jiān)管不僅不能降低銀行信貸風(fēng)險和經(jīng)營風(fēng)險，還顯著地降低了銀行成本效率和利潤效率；流動性比率對銀行風(fēng)險和銀行效率的影響均不顯著。這些結(jié)論表明，不同的審慎監(jiān)管指標對銀行風(fēng)險和效率的影響存在差別，部分審慎監(jiān)管指標在降低銀行風(fēng)險的同時，也降低了銀行效率，即審慎監(jiān)管的目標在效率和風(fēng)險之間存在一定的取舍。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行 監(jiān)管 有效性 實證研究