第一節(jié)　消費(fèi)金融的概述

一、消費(fèi)金融的概念

從宏觀上講，與消費(fèi)相關(guān)的金融都可以稱之為消費(fèi)金融，它包含圖1-1所示的三種形式。

一般意義上講，消費(fèi)金融是面向中低收入個(gè)人或家庭提供以生活消費(fèi)為目的的小額、短期借貸融資服務(wù)。作為傳統(tǒng)個(gè)人金融服務(wù)（主要指信用卡貸款）的補(bǔ)充，消費(fèi)金融更加強(qiáng)調(diào)普惠性和便捷性，具有圖1-2所示的特點(diǎn)。

而常見的消費(fèi)金融形式有圖1-3所示的兩種。

從海外整個(gè)消費(fèi)金融的生態(tài)上來看，消費(fèi)金融主要有個(gè)人房貸、車貸、醫(yī)療貸、教育貸、耐用消費(fèi)品貸等，涉及人們的吃、穿、住、行等各個(gè)場景。與海外相比，國內(nèi)消費(fèi)金融公司/平臺(tái)除了不能涉及房貸，在其他領(lǐng)域并無太大差別。

二、消費(fèi)金融的作用

相關(guān)研究顯示，消費(fèi)金融發(fā)展?jié)M足了居民新時(shí)期的消費(fèi)需求，有利于促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)從投資主導(dǎo)型向消費(fèi)主導(dǎo)型轉(zhuǎn)變，進(jìn)而有利于實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長方式轉(zhuǎn)變和經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展。具體來說，消費(fèi)金融具有圖1-4所示的作用。

1.直接促進(jìn)居民消費(fèi)的增長，從而有效刺激社會(huì)總需求

消費(fèi)者在消費(fèi)金融的支持下，得以實(shí)現(xiàn)對個(gè)人收入的跨期配置，從而顯著擴(kuò)大了當(dāng)期的消費(fèi)能力。特別是對于處于青壯年時(shí)期、未來收入水平具有顯著增長預(yù)期的消費(fèi)者而言，消費(fèi)金融能有效熨平收入水平與消費(fèi)能力之間的時(shí)間缺口。

2.可以間接刺激消費(fèi)品生產(chǎn)活動(dòng)，從而促進(jìn)社會(huì)有效供給的擴(kuò)大

消費(fèi)金融在幫助創(chuàng)造巨大的消費(fèi)品市場的同時(shí)，也有力促進(jìn)了相關(guān)產(chǎn)品生產(chǎn)的規(guī)模化。生產(chǎn)的規(guī)?；謳砹藛挝簧a(chǎn)成本的大幅下降，提高了企業(yè)的利潤率。由此，不僅能吸引更多的生產(chǎn)廠商進(jìn)入市場，促進(jìn)良性競爭，也使企業(yè)有更多資金投入研發(fā)活動(dòng)，促進(jìn)產(chǎn)品的完善與創(chuàng)新。

從宏觀層面看，消費(fèi)金融由消費(fèi)需求切入，能夠?qū)ιa(chǎn)活動(dòng)產(chǎn)生有效的引導(dǎo)作用，促進(jìn)總供給與總需求的匹配，從而優(yōu)化經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的投入產(chǎn)出效率。

3.有助于促進(jìn)社會(huì)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，從而促進(jìn)現(xiàn)代社會(huì)的發(fā)展進(jìn)步

（1）消費(fèi)金融有助于單個(gè)社會(huì)成員擺脫對家族和原有社交網(wǎng)絡(luò)的經(jīng)濟(jì)依賴性，增強(qiáng)對城市化進(jìn)程中激烈的社會(huì)競爭與高昂的生活成本的適應(yīng)能力。這對于培育具有高度獨(dú)立性的現(xiàn)代社會(huì)公民群體，促進(jìn)人力資本的充分流動(dòng)，具有重要意義。

（2）通過促進(jìn)當(dāng)前消費(fèi)與當(dāng)前收入水平相分離，消費(fèi)金融模糊了社會(huì)階層的界限，不僅有助于緩和由貧富差距帶來的社會(huì)矛盾，也促進(jìn)了現(xiàn)代生活方式的普及和社會(huì)觀念的傳播。這些對于增強(qiáng)社會(huì)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性、提升社會(huì)活力，都具有重要意義。

當(dāng)前，繼續(xù)促進(jìn)居民消費(fèi)需求的持續(xù)健康增長，進(jìn)一步增強(qiáng)最終消費(fèi)需求對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的導(dǎo)向作用，是加快推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、優(yōu)化要素資源配置效率、提升經(jīng)濟(jì)增長質(zhì)量的必然要求。為此，進(jìn)一步促進(jìn)我國消費(fèi)金融的規(guī)范健康發(fā)展，充分發(fā)揮其對消費(fèi)的拉動(dòng)作用，是促進(jìn)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要切入點(diǎn)，對于完成穩(wěn)增長、促改革的戰(zhàn)略目標(biāo)意義重大。

三、消費(fèi)金融的特征

消費(fèi)金融由于其目標(biāo)客戶和資金用途的特殊性，在業(yè)務(wù)運(yùn)作、風(fēng)險(xiǎn)管理等方面呈現(xiàn)出圖1-5所示的鮮明特征。

1.資金用途與還款來源相互分離

消費(fèi)金融的本質(zhì)是對個(gè)人預(yù)期收入的跨期配置，資金用途與還款來源相互分離。對于借款人而言，消費(fèi)行為本身是對個(gè)人財(cái)富的消耗，一般不會(huì)直接產(chǎn)生收入，消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)實(shí)際是基于對借款人未來收入狀況的預(yù)期來為借款人提供資金支持，以彌補(bǔ)借款人當(dāng)期財(cái)富與消費(fèi)需求之間的缺口。

因此，消費(fèi)金融的資金用途和主要還款來源之間往往不存在直接聯(lián)系，這是其與其他信貸業(yè)務(wù)尤其是生產(chǎn)性信貸業(yè)務(wù)的最顯著區(qū)別。

2.風(fēng)險(xiǎn)特征更為復(fù)雜

與公司借款人相比，個(gè)人借款者在風(fēng)險(xiǎn)特征上呈現(xiàn)圖1-6所示的特點(diǎn)。

3.客戶群體收入層次分布多元化

消費(fèi)金融需求呈現(xiàn)小額、高頻特征，客戶群體收入層次分布多元化。從消費(fèi)金融實(shí)踐的情況看，單筆消費(fèi)信貸的規(guī)模一般不會(huì)超過100萬元，且大部分是1萬元以下的微型信用需求。與消費(fèi)行為的特征相類似，消費(fèi)金融活動(dòng)的發(fā)生一般也呈現(xiàn)零散、高頻特征。

而從主要客戶群分布來看，上至商業(yè)銀行的頂端高凈值客戶，下至低收入群體，都可能成為消費(fèi)金融業(yè)務(wù)的對象。

普遍而言，商業(yè)銀行消費(fèi)金融業(yè)務(wù)準(zhǔn)入門檻較高，偏重于中高收入群體，而消費(fèi)金融公司、商業(yè)機(jī)構(gòu)等提供的消費(fèi)金融服務(wù)則更多服務(wù)于在銀行沒有信用額度或信用額度不足的相對低端的客戶群。

四、消費(fèi)金融的關(guān)鍵點(diǎn)

未來消費(fèi)金融發(fā)展中有三個(gè)方向性要點(diǎn)，應(yīng)該把握好圖1-7所示的三個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)。

這也就是說，消費(fèi)金融供應(yīng)商要在快速切入傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)難以覆蓋的客群和場景、保持增速的同時(shí)，打造更高的運(yùn)營效率、更好的風(fēng)控水平等綜合優(yōu)勢。

1.場景

在場景方面，消費(fèi)金融最關(guān)鍵的就是場景生活化，當(dāng)購買行為與場景緊密結(jié)合時(shí)，會(huì)快速形成消費(fèi)閉環(huán)。目前，各個(gè)垂直消費(fèi)品類如數(shù)碼、旅游、教育、家裝、醫(yī)療等賽道還未飽和，消費(fèi)金融公司可通過與線下經(jīng)銷商、3C賣場合作，為消費(fèi)者提供分期貸款業(yè)務(wù)。

2.風(fēng)控

在風(fēng)控方面，則應(yīng)將風(fēng)控貫穿到產(chǎn)品設(shè)計(jì)和運(yùn)營流程的各環(huán)節(jié)，在對接外部征信數(shù)據(jù)源的同時(shí)，通過用戶數(shù)據(jù)在平臺(tái)的沉淀，進(jìn)一步提高對客群的風(fēng)險(xiǎn)把控能力，實(shí)現(xiàn)精細(xì)化運(yùn)營。

3.客戶體驗(yàn)

在客戶體驗(yàn)方面，要深刻理解目標(biāo)客群偏好，設(shè)計(jì)滿足用戶不同場景需求的金融產(chǎn)品，通過快速迭代不斷提升產(chǎn)品體驗(yàn)，從而增加用戶的使用黏性，打造服務(wù)品牌。

據(jù)相關(guān)調(diào)查顯示，獲得消費(fèi)者認(rèn)可的關(guān)鍵因素是影響品牌感知質(zhì)量的四個(gè)方面：流程、產(chǎn)品、服務(wù)和平臺(tái)安全，具體涉及貸款是否容易獲得、審批速度的快慢、還款渠道多樣與否、利率水平、投訴處理以及隱私保護(hù)等12個(gè)指標(biāo)，如圖1-8所示。