1.5 會計流程的介紹

下面我們通過一個例子來展示對會計的需求是如何從一組人或公司之間的簡單交易中產生的，我們還將說明如何利用會計流程來監督和記錄這些交易活動。雖然我們的例子設計在15世紀，但是這個例子具有通用性和簡易性，能形象地展示會計在交易中的應用。雖然用來表述商業交易的詞語已經發生了變化，但是21世紀的現代商業與600年前的古老交易在本質上并沒有太大不同。

假設我們身處于15世紀末的威尼斯。卡斯特斯（Costas）是一位年輕的希臘裔商人，希望自己變得富有而強大。他對自己所處的環境進行了一次快速調查，并得出這樣一個結論：要實現自己的目標，最有效的方式就是與東方人做貿易。他的家族資助了他120個金幣。為了將他的個人風險與他正在考慮建立的高風險創業企業區分開，卡斯特斯以個人的身份投資100個金幣創建了一個獨立的實體，并命名為“卡斯特斯創業企業”（Venture Costas，VC）。卡斯特斯作為VC唯一的投資者，對該企業未來可能創造的一切利潤擁有索取權。他是擁有100%索取權的所有者或“股東”。

但是，要創造利潤，僅靠100個金幣的投資是不夠的。要和東方人做貿易，首先需要購買并裝備好一艘船，而這大約需要1000個金幣。于是，卡斯特斯以企業管理者的身份拜訪了佛羅倫薩的一位銀行家。該銀行家應允借給VC 900個金幣，用以補足其購買并裝備好一艘船所需的資金。這筆貸款的還款期限為5年，年利率為10%。利息在商船歸來之日與5年期到期之日（即本金必須清償的日子）中取較早者，一次性付清。

這樣，VC就承擔了兩項義務，必須加以記錄：一是它同意在從現在起的5年內償還從銀行家處得到的資金（即貸款本金）；二是它同意按10%的年利率支付借款期間的利息。在一個空白的筆記本（我們稱之為“日記賬”）上，卡斯特斯以VC管理者的身份，記錄了這個企業做出的承諾。如果要“盤點”VC此時所擁有的財富，則一方面要列示它所持有的現金（即卡斯特斯以個人的身份提供的100個金幣的初始資本，加上從銀行家處獲得的900個金幣），另一方面也要記錄它所做出的債務承諾——當銀行家收回貸款時，就會減少VC的財富。實質上，VC的“凈狀況”會以如下方式演變。

● 與銀行家達成貸款協議前的狀況：財富或“凈值”=100個金幣。

● 與銀行家達成貸款協議后的狀況：財富=100個金幣+900個金幣（從銀行家處獲得的現金）-900個金幣（債務）=100個金幣。

借款本身不會創造財富，最終創造財富的是使用資金的地方。

表1-2列示了VC在初始階段的“財富賬目表”（財務狀況表或資產負債表）。

會計核算本身（記賬）不會創造財富[20]。它只是記錄一個經濟主體（在本例中即VC）擁有及使用資源的情況，以及在任何時點存在的對企業資源的索取權（在本例中即債權人和投資者的索取權）情況。所有者（或資本家）的索取權在任何時候均等于企業的凈值，即資源的加總減去債權人的索取權。由于VC到目前為止尚未有任何創造財富的行動（既沒有“生產轉換”活動，也沒有將產出銷售給第三方的交易活動），卡斯特斯以個人身份擁有的索取權仍然等于他投資到企業中的100個金幣。

接著，卡斯特斯（以VC管理者的身份）用上述現金資源（1000個金幣）購買了一艘好船，將它裝備好，配備了人員，并在貨艙里裝上了貨物和商品，供船長到東方（實際上是“近東”或中東，位于地中海東端）進行貿易。VC的財富值沒有變化，只是現金變成了有形的貨品。如果VC處于一個完全市場中，則無論它持有的是現金還是商品，都不會有任何不同。對于這兩種資源，VC作為一個經濟主體，都能夠而且會加以使用，從而努力創造未來的經濟效益，即財富。

VC在商船準備就緒、可以出發遠征時的“財富賬目表”如表1-3所示。

由于VC擁有價值1000個金幣的貨品、船和現金，但同時又有900個金幣的欠款，因此它的凈財富（或凈值）仍然是100個金幣。表1-3不僅列示了VC的“凈值”，而且還按不同的類別羅列了它所有的資產。這樣的文件對于“控制”船長（VC的代表或代理人）在創造更多財富方面所做的工作具有十分重要的意義。它還可以用于驗證是否有“盜竊行為”發生（內部控制）。在任何時候，卡斯特斯（或其他任何人）都可以驗證企業資產的有形存在。

卡斯特斯成功地甄選到一個好船長、一個優秀的船員團隊以及一艘堅固的船，這一點非常重要：成功的概率取決于船長及其所帶領的船員團隊的素質。現在，卡斯特斯（以個人的身份）不僅實際擁有VC的資產（他是VC唯一的業主），而且還擁有潛在的利潤——當商船歸來，連同隨船帶回的商品一起被出售，并且出售所得大于VC欠銀行家的債務時，就會產生利潤。此外，卡斯特斯還期望船長帶回來的不僅僅是一艘船，他鼓勵船長扮演私掠者的角色，去俘獲盡可能多的“敵方”船只并將它們置于自己的控制之下。卡斯特斯期待著VC的這次貿易遠征活動取得成功。

卡斯特斯預期，商船會在4年后歸來，而且載回商品的價值應該會高于它出發時所載商品的價值。在此期間，卡斯特斯需要資源來維持生活。他意識到，他把絕大部分的自有現金都投到了企業中，但對企業能否獲得成功并沒有十足的把握和信心。以個人的身份而言，他想要獲得更多的現金來維持生活，并對自己所做的投資進行對沖（即分散他的風險）。因此，他開始為自己計劃中的“貿易遠征活動”尋求愿意共擔風險、共享收益的合作伙伴。他找到了一位富有的朋友。這個朋友認為，卡斯特斯確實購買了一艘堅固的船，而且聘用了一位出色的、富有創業精神的船長，在這位船長的帶領下，商船很可能會載回高價值的商品。于是，這個朋友用600個金幣的現金，從卡斯特斯對企業的權利和索取權中購去了一半的“份額”，即擁有企業當下凈值的一半，并且有權獲得在商船歸來時VC可能實現的利潤50%的份額。實質上，卡斯特斯（以個人的身份）以600個金幣的價格私下出售了某種有狀態條件的索取權（50%的未來利潤或損失，無論該利潤或損失是否存在或有多少），從而將自己對未來利潤的索取權從100%減少到了50%。

VC的財富仍然是100個金幣，不過卡斯特斯（以個人的身份）所擁有的財富卻因為他獲得了600個金幣的現金而發生了變化。創立VC的根本好處是“股東”可以私下出售“股份”（即對未來利潤的索取權）。這樣的出售對VC本身的狀況沒有任何影響。卡斯特斯對VC未來利潤的索取權原本為100%，但在與他的朋友進行私下交易后，就減少為50%。在出售一半“股份”之前，卡斯特斯的個人財富是：手頭的20個金幣（他將自己絕大部分的現金財富都投到了企業中），加上對企業未來利潤100%的索取權。

在私下出售了企業50%的權益后，他的財富就變為：手頭的620個金幣（從家族獲得的資助120個金幣-投資100個金幣+出售“股份”給朋友獲得的600個金幣），加上對企業未來利潤50%的索取權。卡斯特斯通過交易，將他對某種不確定的回報（未來利潤）所擁有的100%的索取權，換成了手頭的600個金幣，加上對上述不確定的未來回報所擁有的50%的索取權。他分散了自己的風險，但他原本在企業最終結業時可能索取的高收益也減少了。

表1-4中所總結的VC的“財富賬目表”體現了這宗交易，即卡斯特斯將自己對未來利潤的個人或有索取權出售了一半。正如讀者所見，卡斯特斯將自己在企業中的一半權益出售，對企業本身是完全沒有影響的。這只是兩個合作伙伴之間的私事——他們倆現在都是“股東”了。唯一需要記錄的要素是，當企業清算或賺取利潤時，有兩個索取權持有人，并且他們對凈值或利潤擁有同等的索取權，而以前只有一個索取權持有人。

我們可以看到，賬目表中記錄了欠銀行家的債務，但并沒有用相同的方式來記錄“股東”所持有的索取權。“股東”（卡斯特斯和他的朋友）當然希望回收自己的資本，但這并不是通過償還的方式，而是通過分享企業利潤的方式來實現的。每個“股東”都對未來的利潤擁有索取權。卡斯特斯的朋友所支付的那600個金幣屬于卡斯特斯以個人的身份擁有的凈值，而不屬于企業的凈值。企業所有權結構的變化并沒有為企業創造財富[21]。

如果我們計算當下應歸每個“股東”所有的企業凈值分別是多少，那結果就是每個“股東”擁有企業凈值的一半，即50個金幣。卡斯特斯的朋友實質上是用600個金幣向卡斯特斯購買了價值50個金幣的凈資產，但還要加上對企業在未來幾年中所獲收益的一定比例（50%）的索取權。這個朋友所支付的價格比他所獲得的凈資產的“賬面價值”高出550個金幣，因為他認為未來的收益會多于他所支付的“溢價”。當然，購買股票支付的金額大小和對未來利潤的索取權并無關聯：無論股票的市場價值如何，每份股票都擁有同樣的索取權（我們將在第11章說明一些偏離這一原則的情況）。

卡斯特斯的個人財富現在是620個金幣，加上對企業未來利潤50%的索取權。VC是一個獨立的主體，它和以個人的身份存在的卡斯特斯是相互區分開來的。在會計核算中，很關鍵的一點就是要準確地知道所論經濟主體的界定范圍。從現在開始，我們所論及的相關經濟主體將只是指這個“企業”。

我們可以記錄這個從事“航海/貿易遠征活動”的企業的狀況，列報它“擁有”價值為1000個金幣的有形資源[22]（或“資產”），并且欠900個金幣的債務。VC的凈值現在（以及在未來任何時點，直至卡斯特斯與他的合作伙伴之間的合同終止）將對半分配給卡斯特斯和他的合作伙伴。當商船歸來時（應該會在最初計劃的時間范圍內），船上所載的商品將被出售。出售所得扣除支付給銀行家的利息、發放給船長和船員的獎金等各項費用之后，即從企業的收入中扣除企業所有的經營費用之后，如有剩余，就是產生的利潤。

假設4年后，VC遠征商船的船長帶回了3艘船（原來那艘船加上在海上俘獲的兩艘“敵方”船只），船上所載的商品被出售[23]，出售所得為10008個金幣的現金。

鑒于此次貿易遠征活動大獲成功[24]，卡斯特斯決定在原先商定的150個金幣的工資之外，再發放給船長和船員1000個金幣的獎金。

那位銀行家也認為企業獲得了成功，并且對企業的管理者做出了很高的評價。他向卡斯特斯表示，如果他和他的朋友決定繼續經營這個企業，哪怕是另辟業務線，他都可以提供貸款展期，而且利率保持不變。也就是說，那位銀行家同意推遲償還貸款本金的期限（推遲后的到期日將重新商定，但肯定是在我們的故事結束之后）。不過，企業必須支付貸款本金在過去4年的應計利息，共計418個金幣（900×1.104-900 = 417.69，為簡便起見，我們將結果四舍五入為418個金幣）。這筆利息是一項費用。

卡斯特斯在得到朋友的同意后，決定將企業繼續經營下去，而不是予以解散或清算。但是，“股東”決定將企業的重心轉移到一種風險較低的業務上。他們計劃將企業的業務轉向農業生產，這項業務雖然有風險，但更具可預測性。這樣，企業就不再需要商船了，所以他們將3艘船全部出售。接下來，卡斯特斯（以企業管理者的身份）就能非常明確地預見到，企業會有多少流動資金可用來投資收購一個大農場及其設備。

第一艘船的初始價值是160個金幣，由于損耗，它的價值現在已經降到100個金幣。如果企業繼續從事航海—私掠—貿易的業務活動，那我們就要將這艘船的價值損失（即航海潛力的損失）確認為一項經營費用——折舊[此處的金額為60個金幣，即160個金幣（初始價值）-100個金幣（轉售價值），我們將在第2章和第7章對這項內容展開討論]，并在計算企業的經營利潤時，將這項費用從收入中扣除。但是，由于企業完全改變了自身業務的性質，所以情況可能會簡化一些。實際上，我們可以忽略這項經營費用，因為這艘船被出售了。我們可以記錄一項金額為160個金幣的費用，也就是這艘船的初始成本，以及一項金額為100個金幣的收入，也就是出售這艘船的所得。其他兩艘船分別以75個金幣和125個金幣的價格出售。這樣，3艘船的出售所得共計300個金幣的現金。

為了總結與貿易遠征活動及其“最終結果”相關的要素，我們編制了如表1-5所示的利潤表或業務活動報表（表中數據單位為金幣個數）。

創造財富的正面要素稱為“收入”，消耗（破壞）財富或資源的負面要素稱為“費用”。收入與費用之間的差額就代表企業所生成的收益（或所創造的財富）。

表1-6中計算了期末現金余額（表中數據單位為金幣個數）。

表1-6顯示了期末現金余額的確定過程。此外，還可以將該表重新編排成表1-7的格式，區分現金的三種來源和用途：經營活動、投資活動和融資活動（表中數據單位為金幣個數）。

表1-7為分析現金流的生成情況提供了一種角度。現金流被分為三類：①經營活動現金流（包括利息費用，因為經營活動現金流包含所有與財富的創造和破壞相關的要素）；②投資活動現金流（在本例中包括商船的購置和出售）；③融資活動現金流。對于“現金流量表”，我們將在第3章、第16章和第17章中詳加探討。

我們還可以從表1-8中看到VC在遠征商船歸來并出售后的“財富賬目表”。

與最初100個金幣的凈值相比，VC的凈值增加了7900（=8000-100）個金幣，這一差額就代表企業的利潤。由于我們考慮的不是VC在其完整生命周期中的賬目表，所以凈值和期末現金余額的金額并不一致。在現實世界中，考慮任何企業在完整生命周期中的狀況都是極不尋常的事。大多數企業在創立時都以持續經營假設為前提，沒有任何預先給定的清算日（如果有指定的“誕生日”和“終結日”，那通常稱為一個活動或一個項目，而不是一個企業）。因此，通常而言，正如本例中所顯示的，持有的現金和凈值的金額永遠都不會是一致的（我們在第2章和第3章會做進一步討論）。

企業在這期間所賺取的利潤（7900個金幣）可以作為“股利”分配給股東，即卡斯特斯和他的朋友（股利的總額可以是不超過7900個金幣的任何金額，每個股東各分得一半），也可以全部或部分留存在企業中，也就是我們所說的留存收益。利潤可以部分或全部留存下來，以便為企業未來的經營活動提供資金。由于VC打算在農業領域開辟新業務，所以股東知道，他們需要大量的可用資金來購置一個優質的農場。VC持有現金，所以它可以不必通過額外借款來為自身的增長和發展提供資金。我們假設一個優質的農場及其設備可以用大約5000個金幣購得，企業的持續經營活動需要長期占用現金600個金幣。因此，VC仍然可以向兩個股東派發豐厚的股利，而不會危及它“持續經營”的能力。這樣，卡斯特斯（以個人股東的身份）就可以得到1150[=（7900-5600）/2]個金幣的現金股利（他的朋友也能得到相同金額的股利），這并不會危及企業獲得長足發展的能力。我們將在第2章和第11章進一步討論利潤和留存收益的概念。

這個投資項目獲利如何？如果從出海前股權轉讓后算起，卡斯特斯4年得到的總投資回報率為：

（1/2×7900）/100=3950/100=3950%（年回報率超過150%[25]）

他的朋友4年得到的總投資回報率為：

（1/2×7900）/600=3950/600=658%（年回報率約為60%[26]）

當然，卡斯特斯組織航海的能力能否復制到農業開發事業中并不明朗，這需要卡斯特斯和他朋友以及銀行做進一步溝通。

這個小故事顯示了以下步驟的必要性。

● 記錄一個名為VC的經濟主體的財務狀況[我們稱之為資產負債表，分別在期初（見表1-2）和期末（見表1-8）各編制了一份，還在期間編制了兩份（見表1-3和表1-4）]。

● 承認企業主體是獨立的，是與其股東相區分的。

● 記錄企業主體在任何時候的資源構成情況。

● 記錄未來利潤的分享情況。

● 確立基線，作為計算財富創造值的基準。

● 制定規則，規定在分享所創造的財富之前，如何計算。

● 編制一個綜合性文件，記錄企業的經濟活動創造了多少價值（利潤表）。

● 了解船長（代表企業兩個聯合所有者行事的管理者或代理人）是如何做到帶著3艘商船滿載而歸的，從而使卡斯特斯（該企業以及未來可能建立的企業的發起人）能夠做出分析，知道可以通過哪些方式使這次貿易遠征活動更加高效地運作，或者可以在哪些環節增加資源的投入，來促進價值創造的過程。在“日記賬”中，船長記錄了在4年的“活動”過程中所發生的每一宗交易。研讀這本“日記賬”對卡斯特斯將會大有幫助。

● 提供商業概念獲得成功的證據，以便在需要時從更多銀行家或其他潛在合作伙伴處獲取更多的資金，用來支持企業的繼續經營或擴張。

此外我們還注意到：

● 該期間的收益和現金流的金額不一致。這樣的情況并不特殊。之所以會出現此種情況，是因為一些現金流入并非收入。例如，在本案例中，從銀行家處獲得的貸款并不是一項收入，而是一項債務。我們將在第3章和第16章進一步討論在持續經營的業務中利潤和現金的關系。

● 從業務活動直接計算出的利潤等于凈值的變化額。正如我們將在第2章說明的那樣，這一結果并不是巧合。

會計包括對相關信息進行記錄、分析和報告的整個流程。它的目的是多方面的，可以是幫助商業活動結束后的利益分配，或者是更好地理解和管理商業價值創造的流程。