第三節　影響財務報表數據的因素

財務報表是公司會計系統的產物。每個公司的會計系統，受到外部會計環境和會計戰略等因素的影響，盡管遵循的是同一個會計準則、制度，每個公司的財務報表還是會表現出不同的“性格特點”，甚至有的財務報表會扭曲公司的實際情況。這些因素的影響使得財務報表分析具有靈活性和復雜性。

一、會計環境因素

會計的環境因素主要包括財務報表的法規體系和經濟環境等，這些因素是決定公司會計系統質量的外部因素。

（一）財務報表的法規體系

財務數據的可靠性是財務報表分析的前提，財務數據的可靠性必須根據嚴格的一套法規體系才能實現，企業財務報表的編制如果沒有具有一定強制性、約束性的法規的制約，將會給報表信息使用者的使用帶來極大障礙，使其不能得出正確的分析結論。從世界各國的實際情況來看，各國大都針對企業財務報表的編制與報告內容制定了法規，使報表信息的提供者——企業在編制報表時操縱報表信息的可能性受到限制。

在我國，制約企業財務報表編制的法規體系包括會計規范體系以及約束上市公司信息披露的法規體系。

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我國上市公司財務報表披露規則簡介

財務報表是公司的語言，是我們了解公司的第一手資料。要了解公司的基本面，就一定要會讀財務報表。這里主要總結一下財務報表的披露規則供大家參考。

一、基本概念

上市公司財務報表主要有以下兩類：

1.正式披露報表：年報、一季度報、半年報、三季度報

年報：1月1日—12月31日的財務狀況。一季度報：1月1日—3月31日的財務狀況。半年報：1月1日—6月30日的財務狀況。三季度報：7月1日—9月30日的財務狀況。

2.預測性報表：業績預告、業績快報

業績預告：一般是對下一年或者下一季度的預測，比如在2018年11月預測2018年全年的業績。業績快報：一般是在正式報表已經做好了還沒審計時提前公布一下業績，比如某公司定于在2018年4月30日公布2017年的年報，那在4月30日前幾天可以先公布做好的業績快報。

兩者區別：業績預告相比業績快報要及時一點，但準確性沒有業績快報高。

二、財務報表公布時間

1.正式披露報表的強制性披露時間

年報：每年1月1日—4月30日。一季度報：每年4月1日—4月30日。半年報：每年7月1日—8月30日。三季度報：每年10月1日—10月31日。

2.預測性報表每個版塊要求的分別說明

（1）上交所主板。

①業績預告。對于年報，如果上市公司預計出現以下情況需要預告：全年可能出現虧損；扭虧為盈、凈利潤較前一年度增長或下降50%以上（基數過小的除外）。年報預告披露是在1月31日前。如果不存在上述情況，可以不披露年度業績預告。對于半年報和季度報告，不做強制要求。

②業績快報：上交所不強制要求披露業績快報。

（2）深交所主板。

①業績預告。如果上市公司預計出現以下情況需要預告：凈利潤為負值、實現扭虧為盈、實現盈利，且凈利潤與上年同期相比上升或者下降50%以上、期末凈資產為負值、年度營業收入低于一千萬元。

②業績快報：深交所主板不強制要求披露業績快報。

（3）中小板。

①業績預告：年報預告同三季度報，每年10月1日—10月31日披露；半年報預告同一季度報，每年4月1日—4月30日披露；三季度報預告同半年報，每年7月1日—8月30日披露。

②業績快報：年報在3—4月披露的企業，2月底前需披露年度業績快報，季報、半年報無強制要求。

（4）創業板。

①業績預告。年報預告：1月31日前披露。一季度預告：年報在3月31日前披露，預告最晚在年報時間披露；年報在4月份披露的，預告在4月10日前披露。半年報：7月15日前披露。三季度報：10月15日前披露。

②業績快報：年報在3—4月披露的，2月底前披露年度業績快報；季報、半年報無強制要求。

三、股票板塊的區分

股票板塊通過股票代碼可以很好地辨認。上交所主板：股票代碼以“6”開頭，比如600000浦發銀行。深交所主板：股票代碼以“000”開頭，比如000001平安銀行。中小板：股票代碼以“002”開頭，比如002508老板電器。創業板：股票代碼以“3”開頭，比如300750寧德時代。

（二）經濟環境

企業財務報表數據除受相關法規體系制約外，與企業所處經濟環境的外部因素密不可分。一般來說，報表數據是可以反映企業所處經濟環境、發展前景、產品和勞務的市場競爭程度的，比如：身處經濟環境優良、高速發展的行業中，由于發展機會較多，企業報表數據會反映出較高的盈利能力；當企業所處弱勢發展環境中，財務數據會反映較低的盈利能力。即使身處相同的經濟環境，由于生產的產品或勞務的市場競爭程度不同，也會使企業的報表數據表現出不同的經營能力、盈利能力和風險性。

二、會計戰略因素

會計戰略因素主要包括競爭戰略、會計政策選擇等，這些因素是決定公司會計系統質量的內部因素。

會計戰略是公司根據環境和經營目標做出的主觀選擇，各公司會有不同的會計戰略。公司會計戰略包括會計政策的選擇、會計估計的選擇、補充披露的選擇以及報告具體格式的選擇。不同的會計戰略會導致不同公司財務報告的差異，并影響其可比性；同時，受利益驅動的影響，對會計戰略的不同選擇，會出現不同程度的財務數據偏離實際的情況。例如，對同一會計事項的賬務處理，會計準則允許使用幾種不同的規則和程序，公司可以自行選擇，包括存貨計價方法、折舊方法、對外投資收益的確認方法等。雖然財務報表附注對會計政策的選擇有一定的表述，但報表使用人未必能完成可比性的調整工作。

總之，由于受外部經濟環境、內部會計戰略選擇兩方面因素的制約，財務報表存在以下三方面的局限性：

（1）財務報告沒有披露公司的全部信息，管理層擁有更多的信息，得到披露的只是其中的一部分；

（2）已經披露的財務信息存在會計估計誤差，不一定是真實情況的準確計量；

（3）管理層的各項會計政策選擇，使財務報表扭曲了公司的實際情況。

這些影響財務數據的因素，提示我們在進行財務報表分析時，不能“就報表分析報表”，只有結合環境因素，分析結果才能較客觀和正確；并且我們在分析時不能忽視財務報表以外的戰略選擇，如會計政策選擇和估計，注意與本企業以往或行業標準的選擇相比較，如果導致企業收入、盈利水平與同行業其他公司相比相差懸殊，或在目前經濟環境下并不合理，對這樣的差異我們便應高度重視并盡量予以剔除。