第一部分 實(shí)務(wù)操作篇

第一章 不良資產(chǎn)的定義

第一節(jié) 從無(wú)到有：銀行體系的不良貸款

2020年，中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱銀保監(jiān)會(huì)）的數(shù)據(jù)顯示，這一年中國(guó)銀行業(yè)共處置不良資產(chǎn)3.02萬(wàn)億元。截至2020年末，不良貸款余額3.5萬(wàn)億元，較年初增加2816億元；不良貸款率1.92%，較年初下降0.06個(gè)百分點(diǎn)。不良資產(chǎn)已經(jīng)成為我國(guó)金融行業(yè)中一個(gè)最新的萬(wàn)億級(jí)市場(chǎng)。那么，到底什么是不良資產(chǎn)？

不良資產(chǎn)，中文字面意思是“不良的資產(chǎn)”；英文寫法為Non-Performing Asset，簡(jiǎn)稱NPA，英文直譯的意思是“不再正常運(yùn)轉(zhuǎn)的資產(chǎn)”。中英文意思都能反映出一點(diǎn)概念，但是又不夠明確，那么，不良資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)定義是什么。我想說的是，不良資產(chǎn)這個(gè)概念，在國(guó)內(nèi)經(jīng)過整整22年發(fā)展，已經(jīng)發(fā)生了很大的變化，更確切地說是外延大大擴(kuò)展了。

不良資產(chǎn)在國(guó)內(nèi)最早的定義，是銀行體系的不良貸款，即銀行收不回來的那些貸款。1998年以前，財(cái)政部《金融保險(xiǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)制度》規(guī)定，貸款按照拖欠時(shí)間長(zhǎng)短分為正常、逾期、呆滯、呆賬四類，后三類合稱為不良貸款，簡(jiǎn)稱“一逾兩呆”。其中，到期未還的貸款稱“逾期貸款”，逾期超過1年的貸款稱“呆滯貸款”，無(wú)法收回本金的貸款稱“呆賬貸款”，這種以時(shí)間劃分貸款的方式，很快就無(wú)法反映不同貸款的真實(shí)質(zhì)量。

1998年，中國(guó)人民銀行（即我國(guó)的央行，以下簡(jiǎn)稱人民銀行）參考國(guó)際慣例，發(fā)布《貸款分類指導(dǎo)原則》，其中按照收回貸款的可能性高低，把貸款重新劃分為正常、關(guān)注、次級(jí)、可疑、損失五類，后三類合稱為不良貸款。這種劃分標(biāo)準(zhǔn)更為科學(xué)，受到大家支持，沿用至今。從那一年起，銀行體系中的次級(jí)、可疑、損失三類不良貸款，成為國(guó)內(nèi)對(duì)“不良資產(chǎn)”最早的定義。

人民銀行官網(wǎng)上如此寫道，“次級(jí)類貸款”是指借款人的還款能力出現(xiàn)明顯問題，完全依靠其正常營(yíng)業(yè)收入無(wú)法足額償還貸款本息，即使執(zhí)行擔(dān)保，也可能會(huì)造成一定損失的貸款；“可疑類貸款”是指借款人無(wú)法足額償還貸款本息，即使執(zhí)行擔(dān)保，也肯定要造成較大損失的貸款；“損失類貸款”是指在采取所有可能的措施或一切必要的法律程序之后，本息仍然無(wú)法收回，或只能收回極少部分的貸款。這三類不良貸款里，借款人（債務(wù)人）的還款意愿和還款能力是逐漸遞減的，讀者可以簡(jiǎn)單按照貸款“本金要承受一定損失”“本金要承受部分損失”和“本金要承受極大損失”來理解記憶。

時(shí)間來到1999年，在席卷亞洲的金融風(fēng)暴過后，中國(guó)政府為了整頓財(cái)經(jīng)秩序，增強(qiáng)抵御下一輪經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的能力，決定對(duì)岌岌可危的國(guó)內(nèi)金融行業(yè)（銀行大量貸款無(wú)法收回）實(shí)施一場(chǎng)外科式手術(shù)，大規(guī)模剝離中國(guó)工商銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行及國(guó)家開發(fā)銀行五家國(guó)有銀行賬上的不良貸款，并成立四家與之平行的“壞賬”公司，即華融、長(zhǎng)城、東方、信達(dá)四大國(guó)有金融資產(chǎn)管理公司（Asset Management Corporation， AMC），把不良貸款（Non-Performing Loan， NPL）從國(guó)有銀行的資產(chǎn)負(fù)債表上轉(zhuǎn)移到新成立的四大國(guó)有AMC上，以在最短的時(shí)間內(nèi)迅速挽救國(guó)有銀行的財(cái)務(wù)質(zhì)量。這場(chǎng)驚心動(dòng)魄的試驗(yàn)，如驚雷，拉開了中國(guó)不良資產(chǎn)行業(yè)22年發(fā)展的大幕，1999年也成了國(guó)內(nèi)不良資產(chǎn)行業(yè)的創(chuàng)始元年。

直到今日，銀行體系的不良貸款仍是我國(guó)不良資產(chǎn)的最主要部分，只不過和1999年不同的是，當(dāng)年動(dòng)輒30%以上的不良率已經(jīng)成為昨天的故事，今天的中國(guó)銀行業(yè)，平均不良率不到2%。2018年以來，國(guó)內(nèi)不良貸款的增長(zhǎng)速度有所加快，行業(yè)迎來新一輪機(jī)遇。

銀保監(jiān)會(huì)郭主席2020年8月在《求是》雜志撰文，其中提到“預(yù)計(jì)今年總體杠桿率和分部門杠桿率都會(huì)出現(xiàn)較大反彈，金融機(jī)構(gòu)的壞賬可能大幅增加。2019年銀行業(yè)新形成2.7萬(wàn)億元不良貸款，出現(xiàn)疫情‘黑天鵝’后，資產(chǎn)質(zhì)量加倍劣變不可避免。由于金融財(cái)務(wù)反應(yīng)存在時(shí)滯，目前的資產(chǎn)分類尚未準(zhǔn)確反映真實(shí)風(fēng)險(xiǎn)，銀行即期賬面利潤(rùn)具有較大虛增成分，這種情況不會(huì)持久，不良資產(chǎn)將陸續(xù)暴露”。上面這段話代表官方判斷，我們可以往深看一層，看看2020年四個(gè)季度銀保監(jiān)會(huì)統(tǒng)計(jì)的各類商業(yè)銀行不良貸款情況。

2020年商業(yè)銀行主要指標(biāo)分機(jī)構(gòu)類情況表（季度）

續(xù)表

首先，要了解幾個(gè)概念。不良貸款余額=次級(jí)類貸款余額+可疑類貸款余額+損失類貸款余額；不良貸款率=不良貸款余額/銀行貸款余額。

其次，從絕對(duì)數(shù)上看，國(guó)有大行不良貸款余額最高，農(nóng)商銀行次之，股份制銀行第三，城商銀行第四。從不良率上看，我國(guó)銀行業(yè)分類別平均不良率最高值在4%以內(nèi)，不算很高，其中農(nóng)商銀行不良比例遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于其他類型銀行，城商銀行第二，股份制銀行第三，國(guó)有大行第四，這從側(cè)面印證了國(guó)有大行股份制改造、建立現(xiàn)代企業(yè)制度帶來的實(shí)實(shí)在在的好處。

最后，截至2020年底，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行不良貸款余額達(dá)2.7萬(wàn)億元（本節(jié)開頭提到的是中國(guó)銀行業(yè)不良貸款余額3.5萬(wàn)億元），這個(gè)體量有多大？占到我國(guó)同期國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP， Gross Domestic Product）的2.7%。假設(shè)放到全國(guó)同期31個(gè)省級(jí)行政區(qū)（不含港澳臺(tái)地區(qū)）的GDP排名中，可以排到第14名，略高于陜西省的2.61萬(wàn)億元。

順帶提一下，除了按照“次級(jí)”“可疑”“損失”標(biāo)準(zhǔn)分類的不良貸款外，金融監(jiān)管部門對(duì)于不良貸款的界定，還有一個(gè)方法，即按照巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)（Basel Committee on Banking Supervision， BCBS）的規(guī)定“逾期90天以上的貸款為不良貸款”，這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)更加直白，簡(jiǎn)單明了。在此基礎(chǔ)上，有些資產(chǎn)質(zhì)量好的國(guó)有大行已經(jīng)主動(dòng)把逾期60天以上的貸款都算作不良貸款，這點(diǎn)和歐美形成鮮明反差，歐洲金融監(jiān)管當(dāng)局是希望銀行機(jī)構(gòu)盡量少計(jì)提不良貸款，以免阻礙銀行的競(jìng)爭(zhēng)力。從不良率這個(gè)單一指標(biāo)來看，國(guó)內(nèi)銀行機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)質(zhì)量遠(yuǎn)遠(yuǎn)好于歐洲。

知識(shí)鏈接

巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)

巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)（BCBS）成立于1975年，總部位于瑞士巴塞爾，是銀行審慎監(jiān)管的主要全球標(biāo)準(zhǔn)制定者，并為就銀行監(jiān)管事務(wù)進(jìn)行定期合作提供了論壇。其45名成員包括來自28個(gè)司法管轄區(qū)的中央銀行和銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)。

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新聞里經(jīng)常出現(xiàn)的銀行不良資產(chǎn)方面常用指標(biāo)

“不良貸款率”是“不良貸款余額”占“貸款余額”的比例。銀行想降低不良貸款率（不良率），有兩種方式，第一種是減少處于分子位置上的不良貸款余額，第二種是擴(kuò)大處于分母位置上的貸款余額。所以，一家不良率較高的銀行，如果想把不良率降低到監(jiān)管部門許可的范圍內(nèi)，一種方式是增強(qiáng)資產(chǎn)保全部門的人力，加快清收或?qū)ν廪D(zhuǎn)讓；另一種方式則是擴(kuò)大放款量，用更大的貸款投放基數(shù)來降低高的不良率。

撥備覆蓋率，也叫撥備充足率，2018年原銀監(jiān)會(huì)印發(fā)《關(guān)于調(diào)整商業(yè)銀行貸款損失準(zhǔn)備監(jiān)管要求的通知》（銀監(jiān)發(fā)〔2018〕7號(hào)），其中把對(duì)銀行撥備覆蓋率的監(jiān)管要求由150%下調(diào)為120%—150%?！案黝愘J款損失準(zhǔn)備”，指銀行在成本中列支、用以抵御貸款風(fēng)險(xiǎn)的準(zhǔn)備金，不包括在利潤(rùn)分配中計(jì)提的一般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備，通俗地說就是銀行單獨(dú)備著一部分錢，專門用來沖抵未來可能發(fā)生的損失。這樣就好理解了，比如一家銀行有不良貸款余額1000億元，那么120%的撥備覆蓋率，意思就是這家銀行要單獨(dú)計(jì)提1200億元貸款損失準(zhǔn)備，用于覆蓋未來貸款收不回來時(shí)產(chǎn)生的損失，150%的撥備覆蓋率就是要準(zhǔn)備1500億元貸款損失準(zhǔn)備，用于覆蓋未來貸款收不回來時(shí)產(chǎn)生的損失。一般來說，1000億元不良貸款是不可能一分錢都無(wú)法收回的，相當(dāng)比例是可以收回的，因?yàn)橘J款項(xiàng)下還有抵押物、保證人用于還款，所以100%的撥備覆蓋率是能滿足銀行貸款損失的，120%—150%的撥備覆蓋率，顯然體現(xiàn)了我國(guó)金融監(jiān)管當(dāng)局審慎監(jiān)管、防控金融風(fēng)險(xiǎn)的政策意圖。作為對(duì)比，2019年歐洲央行僅要求金融危機(jī)中的意大利銀行業(yè)至2026年的撥備覆蓋率達(dá)到100%即可。

可以看出，撥備覆蓋率更高的銀行，是計(jì)提了更多貸款損失準(zhǔn)備的銀行，其應(yīng)對(duì)未來可能發(fā)生的貸款壞賬，相比其他銀行而言，擁有更多的彈藥。因此，撥備覆蓋率越高，代表這家銀行經(jīng)營(yíng)得越穩(wěn)健。截至2021年三季度已經(jīng)公布的數(shù)據(jù)顯示，有9家銀行的撥備覆蓋率在400%以上，分別是杭州銀行559.42%、常熟銀行521.37%、寧波銀行515.30%、上海農(nóng)商行464.90%、無(wú)錫銀行459.33%、張家港銀行451.67%、招商銀行443.14%、中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行422.70%、蘇州銀行410.43%。這些銀行大部分位于長(zhǎng)三角區(qū)域，從側(cè)面反映出長(zhǎng)三角區(qū)域不僅經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度較高，銀行資產(chǎn)質(zhì)量和經(jīng)營(yíng)理念在國(guó)內(nèi)也處于先進(jìn)位置。

貸款撥備率，也叫撥貸比。2018年原銀監(jiān)會(huì)印發(fā)《關(guān)于調(diào)整商業(yè)銀行貸款損失準(zhǔn)備監(jiān)管要求的通知》（銀監(jiān)發(fā)〔2018〕7號(hào)），其中把對(duì)銀行貸款撥備率的監(jiān)管要求由2.5%下調(diào)為1.5%—2.5%。有興趣的讀者可以自行查詢各銀行的財(cái)報(bào)，看看哪家銀行的貸款撥備率更高或者更低。

介紹兩個(gè)術(shù)語(yǔ)，第一個(gè)是“不良資產(chǎn)包”，第二個(gè)是“轉(zhuǎn)讓基準(zhǔn)日”。前面已經(jīng)介紹了“不良資產(chǎn)”，這個(gè)“不良資產(chǎn)包”又是什么意思？這里解釋一下。2012年，財(cái)政部、原銀監(jiān)會(huì)《金融企業(yè)不良資產(chǎn)批量轉(zhuǎn)讓管理辦法》中規(guī)定，“批量轉(zhuǎn)讓，是指金融企業(yè)對(duì)一定規(guī)模的不良資產(chǎn)（10戶以上）進(jìn)行組包，定向轉(zhuǎn)讓給金融資產(chǎn)管理公司的行為”。通俗地說，我國(guó)銀行業(yè)的不良貸款，如果要采取批量方式向外轉(zhuǎn)讓，最少要由10戶不同的債權(quán)組成一個(gè)“資產(chǎn)包”，這個(gè)組資產(chǎn)包的過程，也很形象地被業(yè)內(nèi)稱為“打包”或者“組包”。2017年，原銀監(jiān)會(huì)發(fā)文下調(diào)了組包的門檻，“批量轉(zhuǎn)讓是指金融企業(yè)對(duì)3戶及以上不良資產(chǎn)進(jìn)行組包”。從此，“不良資產(chǎn)包”就是指由3戶及以上的不良貸款構(gòu)成的債權(quán)組合。與3戶及以上“資產(chǎn)包”相對(duì)應(yīng)的概念，叫作“單（兩）戶不良資產(chǎn)”。

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不良資產(chǎn)包和單（兩）戶不良資產(chǎn)

第二個(gè)術(shù)語(yǔ)是“轉(zhuǎn)讓基準(zhǔn)日”，指一個(gè)資產(chǎn)包內(nèi)所有債權(quán)（即貸款）本金、利息的計(jì)算截止時(shí)間。在實(shí)踐中，每一戶貸款發(fā)放的時(shí)間不可能在同一天，而要確定資產(chǎn)包總的本金、利息，就必須選取一個(gè)統(tǒng)一的日期，假定都計(jì)算到2020年10月17日，那么2020年10月17日就是這個(gè)資產(chǎn)包的轉(zhuǎn)讓基準(zhǔn)日?；鶞?zhǔn)日一旦確定，每戶債權(quán)計(jì)算到這一天的本金、利息也就確定下來，這個(gè)過程被業(yè)內(nèi)稱為“封包”。封包之后，一般不再對(duì)資產(chǎn)包的債權(quán)構(gòu)成作調(diào)整。我們可以把所有貸款都發(fā)放后的任意一天設(shè)置成基準(zhǔn)日，當(dāng)然離組包時(shí)間越近越好，這樣能夠真實(shí)反映出資產(chǎn)包的現(xiàn)時(shí)價(jià)值。