第二節(jié) 研究方法

本書使用動態(tài)隨機一般均衡模型（Dynamic Stochastic General Equilibrium，DSGE）模擬中國貨幣政策效應(yīng)。相對于局部均衡而言，偏愛于一般均衡的經(jīng)濟學(xué)家通常將經(jīng)濟簡化為理想環(huán)境下的一般均衡模型，進而使用這個理想化的模型進行研究。最簡單的，且抓住經(jīng)濟核心的一般均衡模型是社會計劃者模型。在這個模型中，存在一個無限期的代表性居民，居民進行日常經(jīng)濟活動：消費、儲蓄、生產(chǎn)。代表性居民為使其生命周期內(nèi)的效用最大化，會在消費之余進行投資，形成資本，通過資本和居民的勞動，進而就有了可供消費的商品。在每一個完整的階段都有產(chǎn)出等于消費加投資，勞動力市場、資本市場以及商品市場處于出清狀態(tài)。在這樣一個簡單環(huán)境里，有一個消費者、一個生產(chǎn)者。然而隨著研究問題的擴大，經(jīng)濟學(xué)家會將這個簡單的模型拓展至包含政府部門（如貨幣政策制定部門）的、更為接近現(xiàn)實的、較為大型的一般均衡模型。

本書的研究思路是當(dāng)存在幾種備選政策時，在較為成熟的DSGE模型中，不同的貨幣政策會對經(jīng)濟產(chǎn)生怎樣的影響，通過權(quán)衡經(jīng)濟效應(yīng)來比較分析哪種政策更為可取。

作為一個重要的實證工具，DSGE模型有一套自身計算程序，大致說來可以分為三個步驟：第一個步驟是模型的建立與求解；第二個步驟是數(shù)據(jù)的處理；第三個步驟是模型與數(shù)據(jù)的匹配。完成以上三個步驟，DSGE模型就可以進行實證分析了。而模型的建立和求解過程又可以分成四個子步驟：先根據(jù)模型主體的行為方程、行為主體所處的環(huán)境以及不確定環(huán)境構(gòu)建出一個非線性差分系統(tǒng)；接下來，進行穩(wěn)態(tài)賦值，以得到靜態(tài)參數(shù)值；緊接著是將系統(tǒng)線性化（隨著數(shù)值算法的進步，已經(jīng)實現(xiàn)在非線性系統(tǒng)里模擬分析）；最后是對已經(jīng)線性化的系統(tǒng)進行求解，以滿足估計的準備步驟。對數(shù)據(jù)處理而言，本書主要研究經(jīng)濟波動，對于季節(jié)性因素和長期增長引起的數(shù)據(jù)的季節(jié)性變化和增長需要進行處理，以滿足研究需要。為了和線性差分系統(tǒng)相匹配還需要對數(shù)據(jù)進行對數(shù)差分，以滿足和模型的匹配。

圖1 DSGE模型的實施步驟

對模型估計而言，最早對模型進行估計是使用校準方法，這種方法已融合到模型的穩(wěn)態(tài)賦值中。然而當(dāng)數(shù)據(jù)不可得，線性差分系統(tǒng)過于龐大時，使用微觀數(shù)據(jù)對模型校準也是研究者常用的方法。隨著DSGE模型的發(fā)展，研究者也是用矩估計、最大似然估計等方法得到模型的參數(shù)。而近十年來，貝葉斯方法逐漸受到眾多DSGE建模者的青睞。