前言　PREFACE

近年來，隨著信息技術在證券交易中的應用和發展，量化投資的理念和程序化交易的方法逐漸進入大眾的視野，越來越多的交易員和基金經理開始使用定量方法制定自己的交易系統。在交易和監管機制逐漸完善的進程中，它們必然越來越成為主流的選擇。同時隨著交易接口的開放和第三方交易平臺的涌現，程序化交易系統已經不再是機構投資者的秘密武器，個人投資者也可以將自己的投資理念進行量化并建立自己的交易系統。

相比傳統的技術分析而言，“量化投資”所使用的方法更有科學依據和更加客觀，一方面它采用統計學的原理來總結投資經驗，另一方面能夠快速對市場做出反應，嚴格按照計劃執行交易。在實踐中，有經驗的投資者常常會感到采用技術分析的投資效果非常不穩定，常用的指標換一個合約或者隔一段時間就會失效，很難找到一個有效的、可以長期使用的分析方法。究其原因，一方面是因為大部分技術分析的指標都是事后的計算結果，價格變化能不能延續之前的規律是不確定的；另一方面是大部分投資者并不能對每個合約都進行長期的數據測試，很難找到一個普適的規律。如果能夠掌握一種方法對多個不同合約長期的規律進行測試，則有可能找到這種普適規律，這也是我們要研究的方向。

大規模地實施量化投資的程序化交易手段需要堅實的編程和統計學基礎以及強大IT支持，但是在某種程度上，我們也可以通過簡化一些功能來構造適合中小交易者的交易系統。而本書的編寫初衷也是為他們服務的，而且本書所介紹的交易系統設計和優化方法更適合他們，因為其中很多的優化手段需要頻繁開倉和平倉，這對于大資金來說并不適合。本書的目標就是幫助那些想把自己的投資理念轉化成交易系統的人，教會他們如何將一個簡單的交易策略逐步轉化成一套穩健的交易系統。

投資者之間的差別在于——成功的投資者時常會總結經驗和教訓，逐步改進和完善自己的交易系統，而不夠成功的投資者很少會意識到這一點。從某種意義上說，參與市場交易的每位投資者都在使用自己的交易系統。很少有投資者會隨心所欲地去買賣一個合約，因為投資的成本是自己辛苦賺來的真金白銀，人們不會平白無故花錢去買或者賣某種投資品，他們無論如何都會遵循自己獨有的一系列原則。有時候，即使看似是一時沖動的操作也是由于具體事件的觸發：這種具體事件可能是價格的突然大幅度變化，也可能是看到一條新聞，也可能是長時間積累的好感或厭惡感……這些原則有的可以轉化成可以量化和回溯的規則，有的則純粹是自身對于市場的感知。原則中的前者可以通過程序化轉變成自動化的交易系統，而后者只能進行主觀的交易。

一般的量化投資者在投資過程中主要做以下三方面的工作：

首先是選擇證券標的。絕大部分人會選擇自己熟悉的品種進行交易，因為大部分的投資者，特別是散戶投資者，不可能對全部的股票和衍生品合約都了如指掌，選擇自己熟悉的行業、企業是明智的選擇。

其次是選擇交易信號。毋庸置疑，交易本身就需要依靠合適的開平倉時機去贏得超額收益。但是實際上，并不是所有的開平倉決策依據都適合用計算機去執行，很多直覺帶來的交易操作是無論如何也無法進行程序化的。因此，需要選擇一種包含可以程序化的交易信號的交易策略，幸運的是很多交易前輩們已經總結出很多這樣的交易策略。無論是簡單的MACD金叉、布林軌道線，還是更復雜的海龜交易法、跳空交易法等，都能提供合適的開倉和平倉時機。

最后是按照資金量和風險承受能力去確定持倉的大小。有了交易信號之后，隨之而來的問題就是確定交易的數量，在風險小的時候可以適當重倉，在風險大的時候需要減倉，合理的交易數量能夠大幅提升投資收益。

總之，選擇交易信號的產生方法和數量是交易系統的核心，可量化的交易信號的產生方法是程序化交易的關鍵。

本書的第一部分首先介紹有關交易系統的理論知識、設計交易系統前的準備工作和如何對一個交易系統進行評價的方法。這些內容中包含行為金融學和統計學的內容，以及大量的實踐經驗總結，對于交易系統新手來說至關重要。

第二部分重點介紹交易系統風險的控制方法，即如何去完善一個交易策略的開平倉規則。俗話說“會買的是徒弟，會賣的是師傅”，離場點的選擇對于控制交易風險至關重要，科學合理地選擇靜態止損、跟蹤止損和止盈閾值是交易系統能夠長期盈利的基礎。

第三部分介紹交易系統的穩健性測試、資金管理和投資組合管理的內容。這些內容看似復雜和煩瑣，甚至包含了很多人不太喜歡的數學知識，但是它們在實際的交易中起著重要的作用：穩健性檢驗能夠通過測試一個交易系統在不同樣本下的表現來估計它在未來交易過程中的表現，資金和投資組合管理則是最大化交易系統收益風險比的有效方法。

本書還為能夠使用Matlab進行編程的讀者們提供了大量的函數代碼。這些函數可以組合起來形成一個完整的交易系統回測和優化體系，希望它們能給讀者們一些幫助！

總之，證券交易從來都不是一個簡單的事情，屈指可數的交易和投資大神背后是無數夢碎的無名交易者。即便是這些大神的交易系統也是經歷了無數的虧損之后總結出來的，因此，剛剛接觸到交易系統就想要一蹴而就獲得一個穩賺不賠的交易系統簡直是天方夜譚。只有通過長期的歷練、及時的總結，并掌握一套科學的研究方法，才可能從眾多投資者中脫穎而出成為市場中的贏家。